트럼프 대통령 당선, 어떤 주식이 대박 날까 #1

 

 

 

 

자산을 모을 때, 특히 투자를 할 때는 정치도 함께 고려해야 돼. 왜냐하면 당선인의 선거 공약과 정책에 따라 어떤 산업은 활황을 맞기도 하고, 반면 다른 산업은 나락으로 갈 수도 있기 때문이야. 이번에 당선된 트럼프 대통령의 경우, 엄청난 재력가이자 경영인 출신이기 때문에 아무래도 자국 중심의 경제와 산업 발전에 촛점을 맞출 수 밖에 없어. 실제로도 그는 "Make America Great Again!" 이란 슬로건으로 트럼프 정권 정책의 핵심 메시지를 강렬하게 전달하고 있어. 미국을 과거의 영광으로 되돌리겠다는 뜻으로 어떠한 국제적인 협력관계에서도 미국에 이득이 되지 않으면 실행하지 않겠다는 굳은 의지가 담겨 있지. 우리나라 같은 경우 수출로 먹고 사는 나라인데 트럼프 대통령이 되면서 호재로 적용되는 산업과 반대로 큰 어려움이 예상되는 산업이 갈려. 오늘은 트럼프 정권에서 주장했던 선거 공약을 중심으로 어떤 산업이 유망하고 투자 기회가 있을지, 그리고 어떤 산업을 피해야 할지 알아보려고 해.

 

 

 

 

앞서 언급한 대로 트럼프 대통령의 경제 정책은 미국 기업 활성화와 경제 성장에 중점을 두고 있어. 주요 정책으로는 대규모 감세와 불필요한 정부 지출 감축, 물가 안정 등을 목표로 하고 있지. 이를 통해 미국 내 기업들의 비용을 줄이고 경쟁력을 강화하려는 의도가 담겨 있어. 우선 그의 공략을 몇 가지 알아보자.

 

1. 경제정책

• 법인세 인하 : 기존 21%의 법인세율을 15%로 인하하여 미국 내 생산 비용을 낮춰 미국 기업이 국제적으로 더 경쟁력 있게 만들려는 의도야. 이는 일부 기업들이 미국으로 돌아오도록 유도하는 효과도 가지고 있어. 한국 입장에서는 미국 내 생산비 절감이 미국 수입이 증가하는 결과로 이어질 수 있어, 우리나라 기업들이 미국과의 가격 경쟁에서 더 어려움을 겪을 가능성이 크다고 볼 수 있지.
• 물가 안정 및 인프라 투자 : 석유 생산 확대와 인프라 투자를 통해 물가 안정화를 꾀하려고 해. 미국이 에너지 독립을 강화하면 원유 시장이 안정되어 국제 유가 하락을 예상할 수 있지. 사우디를 비롯한 산유국들이 좌지우지하던 석유가격을 미국이 통제하겠다는 의도도 있어. 이 정책은 우리나라에 유리하게 작용할 수 있어. 우리나라는 100% 석유를 수입하는 국가이기 때문에 유가 하락이 가져오는 긍정적인 경제적 혜택을 누릴 가능성이 높아.
• 재무부·백악관 금리 결정 개입 : 트럼프는 금리 결정에 강력하게 개입해서 달러 약세를 유도할 가능성이 커. 이는 우리나라의 수출 경쟁력을 단기적으로 강화시킬 수 있지만, 장기적으로 환율 변동에 따른 위험 요소도 함께 증가할 수 있어. 현제는 달러 강세인 상황인데 달러가 약세로 돌아선다면 미주에 투자한 사람들 입장에서는 환차손이 발생할 수 있기 때문에 유념해야 돼.

10년간 WTI(좌), 달러/원(우) 추이

2. 무역 및 통상 정책

트럼프 대통령의 통상 정책은 '미국 우선주의'에 기반하며, 보호무역을 강화하고 양자 협상과 상호주의를 통해 무역 수지 균형을 맞추고자 노력하고 있어. 이 과정에서 불공정 무역 협상에 대한 철회와 보편적 10~20% 관세 부과가 예상 돼. 투자를 하는 사람이라면 쉽게 이해할 수 있을 거야. 10~20%가 결과에 얼마나 큰 영향을 미치는지 말이야.

• 양자협상과 상호주의 : 우리나라와의 무역 협상에서 더 강경한 요구가 있을 것으로 예상하고 있어. 특히, 트럼프의 상호주의 관세 정책에 따라 우리나라의 대미 수출품이 관세 인상의 영향을 받을 가능성이 매우 커. 수출로 먹고 사는 나라에서 관세가 10~20% 늘어 난다? 정말 단적으로 말하면 마진없이 물건을 팔아야 할 상황이 생길지도 몰라.
• 보편적 관세 : 대미 수출 비중이 높은 우리나라 기업들에겐 상당히 불리한 조건이 될 수 있어. 전자, 자동차, 철강과 같은 주요 산업에서 경쟁력 저하를 초래할 가능성이 높다는 말이야. 우리나라 핵심 산업들의 경쟁력이 약해진다는 말은 매출과 수익이 감소한다는 말이고, 주가에도 상당한 영향을 끼친다는 의미겠지? 

3. 대중 정책

트럼프 대통령은 중국과의 디커플링(de-coupling) 정책을 지속하며, 중국에 대한 높은 관세를 유지하고 최혜국 대우를 철폐하는 등 강경책을 이어갈 계획이야.

• 중국 수출 제재와 고관세 : 미국이 중국을 상대로 고율 관세(약 60%)를 유지할 경우, 우리나라의 대중 수출에도 영향을 줄 가능성이 있습니다. 또한, 미국과 중국의 관계 악화로 인해 우리나라가 미국과 중국 사이에서 외교적 균형을 유지하는 것이 더욱 어려워질 것으로 예상 돼. 세상에 영원한 동맹도 없고 적도 없지만, 당분간은 고래들 싸움에 새우 등이 터질 가능성이 있다는 걸 명심하면 좋겠어.

 

4. 산업/인프라 정책

트럼프는 미국 내 건설 및 인프라 투자를 통해 일자리를 창출하고 자국 산업을 우선시할 계획이야.

• CHIPS와 IRA 법안 축소 : 반도체와 같은 전략 산업에서 미국 기업을 더욱 보호하는 법안을 축소하거나 폐지하려는 계획은 우리나라의 반도체 기업에게도 긍정적인 측면이 있을 수 있지만, 동시에 미국 내 기술 경쟁력이 높아질 우려도 있지. 이는 우리나라 반도체 산업의 기술적 우위를 유지하기 위한 노력이 필요함을 의미해. 요즘 삼성전자가 흔들리고 있지만, 만약 이 기회를 잘 살려서 기술력을 끌어 올린다면 트럼프 정권 끝자락에는 10만전자에 도달할 수 있지 않을까?하는 기대도 하고 있어.

 

안 그래도 어려운 삼성전자의 행방이 묘연한...

 

5. 헬스케어

오바마케어를 축소하거나 폐지하려는 트럼프의 계획은 미국 내 의료 비용 절감을 목적으로 하지만, 우리나라의 제약 회사에도 영향을 줄 수 있다고 생각해. 요즘 잘 나가는 셀트리온 삼인방이 혁신적인 경영으로 활로를 뚫기를 기대하고 있어.

• 제약 경쟁 강화 : 미국이 국내외 제약사 간의 경쟁을 유도할 경우, 우리나라의 제약사가 미국 시장에서 더 많은 기회를 얻을 수 있는 동시에 치열한 경쟁 속에서 가격 경쟁력을 갖추어야 할 필요성이 커질 것입니다. 기본적으로 제약회사는 마진이 높기 때문에 그 부분을 약간 축소하더라도 확고한 입지를 다질 수 있다면 장기적으로 더 크게 성장할 수 있지 않을까?

 

6. 이민 정책

트럼프 대통령의 강경한 반이민 정책과 능력 기반 이민 도입은 미국 내 노동 환경에 큰 변화를 가져올 수 있어.

• 능력 기반 이민 : 한국인 전문 인력이 미국에 진출하기 위해서는 보다 높은 능력과 경력을 요구받게 될 가능성이 있어. 해외 진출을 원하는 우리나라 인재들에게 미국 진출의 문턱을 높이는 요인이 될 수 있지. 개인적으로는 우리나라의 우수한 인재들이 미국으로 나가는 걸 반대하는 입장이라 차라리 이민 문턱을 높였으면 하는 바람이 있어. 내가 못가기 때문에 훼방 놓는 거 아니야! ㅎㅎ 어쨌든 정상적인 경로로 이민이 제한된다면 불법으로 이민을 하려는 사람들이 많아지고 이를 통제하기 위한 수단이 다양화 될 수 있겠지. 어쩌면 여기에서 비롯되는 수익처(보안, 용병, 인프라, 신기술 등)가 생길지도 몰라.

 

7. 환경 및 에너지 정책

트럼프 대통령은 친환경 정책에 반대하고 에너지 독립을 강화하고자 해.

• 석유 및 천연가스 생산 확대 : 원유 가격 하락에 기여할 수 있지만, 화석 연료 중심의 에너지 사용을 지지하는 입장은 우리나라를 비롯해 세계 여러나라의 친환경 정책과 배치될 수 있어. 왜 이런 결단을 내렸는지 이해 못하는 바는 아니지만 상당한 무리수라고 생각해. 삶에 의미 중 환경을 최우선에 놓는 나로써는 조금 불쾌한 정책이야. 하지만 이상과 현실은 언제나 괴리가 있으니 받아들여야 하고, 여기서 생겨나는 투자기회는 잡아야겠지.

 

8. 외교 및 안보 정책

트럼프 대통령은 미국 우선 대외 정책을 고수하며 다자 체제를 거부하는 동시에, 동맹국에게 방위비 분담을 요구할 가능성이 있어.

• 주한미군 주둔 비용 : 트럼프가 우리나라에 주한미군 주둔 비용을 더욱 부담시키려 한다면, 우리나라는 방위비 협상에서 압박을 받을 수 밖에 없어. 결국 우리나라의 안보 부담을 증가시키고, 국방 예산에 추가적인 부담을 줄 수 있게 되겠지. 안 그래도 군 월급 개편으로 퇴역하려는 부사관들이 줄을 서고 있는 상황인데 말이야. 부사관과 같은 직업군인에 대한 처우 개선이나 징집에 대한 원론적인 문제 해결이 되지 않는다면 우리나라에 심각한 갈등으로 부상할 가능성이 높다고 생각해.

오히려 트럼프이기에 투자할 곳이 명확해 지는 듯

결론

트럼프 대통령의 재선은 전반적으로 미국 우선주의를 강화하는 방향으로 정책이 구성되어 있어 우리나라 경제와 산업에 많은 영향을 미칠 가능성이 매우 커. 특히 무역과 대중 정책, 방위비 분담금 협상 등은 우리나라에서 우선적으로 해결해야 할 외교적·경제적 과제를 안겨줄 것으로 보이기도 하고. 어쨌든 트럼프 대통령이 재선되면서 거시적으로 흘러갈 경제 방향은 명확해졌고, 여기에 편승해서 우리가 목표로 한 투자처를 확인하면 돼. 개인적으로 트럼프이기 때문에 투자할 곳이 명확해졌다는 생각이 들거든. 오늘은 대략적인 트럼프 대통령의 공약과 경제 흐름을 확인했으니 다음에는 내가 생각하고 있는 투자처를 가지고 돌아올게. 오늘도 자산증식을 위해 열심히 노력하는 모든 분들이 건강하고 행복하길 바라며 이만 줄일게. 즐거운 불금 보내!!^^