임상시험의 숨은 강자! 드림씨아이에스의 폭발적 성장 비결은?

치매 치료제 개발 유망주

 

안녕, 형들. 오랜만에 글을 써. 며칠 여행과 몸살로 글을 제대로 쓰지 못했네;; 오늘 알아볼 기업은 제약계에 순풍을 일으킬 거라 기대하는 드림씨아이에스야. 큐어버스에서 경구용 치매 치료제를 개발하고 있는데 드림씨아이에스가 관련주로 주목 받고 있어.

 

큐어버스 홈페이지, 불필요한 문구가 들어간듯? ^^;;

 

CV-01은 큐어버스가 개발 중인 경구용 치매 치료제로, 알츠하이머병과 파킨슨병 등 신경퇴행성 질환의 근본적 치료를 목표로 하고 있어. 이 약물은 뇌 염증과 산화성 스트레스를 억제하는 'Keap1/Nrf2' 신호 경로를 활성화하여 신경세포를 보호한다고 해. 기존 주사제 형태의 치매 치료제와 달리, CV-01은 저분자 화합물로 개발되어 뇌혈관장벽을 효과적으로 통과하고, 경구 복용이 가능해 환자의 편의성을 높여줘. 2024년 9월 국내에서 임상 1상을 시작했고, 2026년 임상 2상 진입을 목표로 하고 있어. 우선은 장기적인 안목으로 바라볼 필요가 있는 주식이야. 2024년 10월에는 이탈리아 제약사 안젤리니파마와 약 5,037억 원 규모의 기술 수출 계약을 체결하였고 이 사업은 국내 정부출연연구기관 기술 수출 사례 중 최대 규모라고 해. CV-01은 상용화 시 치매 치료제 시장에서 혁신적인 대안이 될 것으로 기대되는 만큼 드림씨아이에스의 주가도 기대가 돼.

 

드림씨아이에스 연혁표

1. 드림씨아이에스

드림씨아이에스(DreamCIS)는 2000년 설립된 국내 최대 임상시험수탁기관(CRO)으로 신약 개발과 관련된 임상시험을 대행하는 전문 기업이야. 2020년 코스닥에 상장되었어. 제약회사와 바이오기업이 신약 승인 과정을 효율적으로 진행할 수 있도록 임상시험의 설계, 실행, 모니터링, 데이터 분석을 지원하고 있어. 드림씨아이에스는 다양한 단계의 임상시험, 시판 후 조사, 비중재적 연구 등을 수행하며 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있지. 알고 있지 형들? 어떤 주식에 투자하기가 애매하다면 해당 업종 1등 기업에 투자하는 거!

 

글로벌 시장 확장을 위해서 모회사인 타이거메드 그룹의 지원 아래 해외 네트워크를 활용하고 있어. 이를 통해 다국적 임상시험 프로젝트를 수행하고 중국 및 동남아 시장에서도 성과를 내고 있지. 2022년에는 의료기기 컨설팅 기업 메디팁과 비임상 업무 중개기업 엘씨에스를 인수하며 사업 다각화를 추진하고 있어. 드림씨아이에스는 최근 인공지능 기술을 도입해 임상시험의 비용 절감과 성공률 향상에 주력하고 있어. 이러한 노력은 신약 개발 과정의 효율성을 높이고 고객사의 신뢰를 강화하는 데 기여한다고 볼 수 있지. 여기 저기서 AI기술을 도입하는 이유는 비용절감과 성공확률을 획기적으로 높이기 때문이야. 제약기업을 알아보고 있지만 AI관련주는 항상 주시하도록 하자.

드림씨아이에스 홈페이지, 임상개발 1단계

드림씨아이에스 홈페이지, 임상개발 2단계

2. 핵심역량

1. 임상시험 전문성
   드림씨아이에스는 시판 전후의 임상시험, 비중재 연구 등 다양한 서비스 포트폴리오를 보유하고 있어. 연혁에서도 알 수 있듯이 국내 신약 개발 기업들과의 협력으로 많은 성공 사례를 만들어내면서 의료시장 신뢰를 다지고 있어.
2. 글로벌 네트워크 활용
   타이거메드 그룹의 글로벌 네트워크를 적극 활용하여 다국적 임상시험을 수행하고 있어. 전 세계 51개국에 걸친 네트워크는 국내 바이오기업들이 해외 시장으로 진출할 수 있는 교두보 역할을 해. 아프리카와 남미를 제외한 대부분의 나라에 진출해 있기 때문에 코로나19와 같은 전세계적 전염병이 창궐한다면 시너지효과를 얻을 가능성이 커. 
3. AI 기술 도입
   드림씨아이에스는 인공지능 기반의 데이터 분석 솔루션을 통해 임상시험 설계와 실행의 정확도를 높이고 있어. 이를 통해 고객사는 신약 개발 성공률을 높이고 비용을 절감할 수 있지. 2023년 이익이 약간 감소하긴 했지만, 올해 3분기까지는 나름 괜찮은 성과를 보이고 있어. AI기술이 안정화 된다면 더 큰 수익도 기대해 볼만해.
4. 사업 다각화
   메디팁과 엘씨에스 인수를 통해 임상시험 외에도 의료기기 인허가 컨설팅 및 비임상 시험 서비스까지 제공하고 원스톱 솔루션을 강화하고 있어. 이번에 카이스트와 큐어버스에서 치매 치료제 를 개발하고 임상 1차를 진행하고 있는데 간접적이긴 하지만 드린씨아이에스가 기여하는 부분이 커. 장기적으로 보면 획기적인 치매 치료제 관련주로 상당히 메리트가 있다고 생각해.

드림씨아이에스 홈페이지, 세계 사업소

 

3. 장점

1. 국내 최대 규모의 CRO로서 시장 점유율 1위를 유지하면서 폭넓은 서비스와 전문성 보유
2. 타이거메드 그룹의 지원을 통해 글로벌 시장에서 경쟁력 확보, 다국적 임상시험을 성공적으로 수행
3. AI 기술로 임상시험 효율성 높임, 고객사의 신약 개발 성공률 향상

4. 단점

1. 의료 및 의약품 관련 규제가 강화될 경우 임상시험 과정에 영향을 미칠 가능성 있음
2. 글로벌 CRO 시장에서 경쟁이 치열해지고 있으며, 주요 경쟁사들의 기술적 혁신이 위협이 될 수 있음
3. 국내 주요 제약 및 바이오기업에 대한 높은 의존도는 사업 다각화에 대한 필요성을 증가시키고 있음

N Pay 금율, 드림씨아이에스 손익계산서

5. 향후 전망

드림씨아이에스는 국내외 신약 개발과 임상시험 수요 증가에 따라 긍정적인 성장 전망을 보이고 있어. 코로나19 팬데믹을 계기로 임상시험의 중요성이 부각되면서 CRO 시장 규모는 지속적으로 확대되고 있는 상황 때문이지. 특히, AI 기술을 통해 효율성과 신뢰도를 강화함으로써 경쟁력을 유지할 가능성이 크다고 생각해.

 

드림씨아이에스는 글로벌 네트워크를 활용하여 국내 기업들의 해외 진출을 지원하고 동남아 및 중국 시장에서도 성과를 내고 있다고 해. 추가적으로, 메디팁 및 엘씨에스 인수를 통해 임상시험 외의 영역으로 사업 다각화를 추진하고 있기 때문에 경쟁사들과의 대결도 지켜볼 필요가 있어. 반면 규제 리스크와 경쟁 심화는 지속적으로 주시해야 하는 부분이야. 지속적인 기술 개발과 서비스 품질 향상만이 이를 극복할 수 있는 열쇠가 될 거라 생각 해.

 

여하튼 현재 진행되고 있는 치매 치료제(CV-01)와 관련이 깊고 향후 시장에 공급된다면 더 큰 성장이 가능한 종목이라고 생각해. 장기로 투자할 생각이 있는 투자자라면 한 번쯤 고민해도 될 거 같아. 

 

N Pay 금융, 드림씨에스아이 일봉

6. 주가 추이

드림씨아이에스의 최근 주가는 큰 하락세를 보였어. 지난 8월, 매출 성장과 AI 기술 도입 기대감으로 주가가 상승했지만, 11월에는 국내시장의 투자 심리 위축과 제약업계 전반의 둔화로 심한 조정을 겪고 있어. 하지만 연기금에서 버티고 외국인 투자자들도 매수로 전환하면서 오늘 5% 상승한 상태야. CV-01에 대한 호재가 계속 나온다면 상승 반전도 가능해 보여.

 

3분기 실적 발표에서는 매출 439억 원, 영업이익 23억 원을 기록하며 전년 동기 대비 각각 26%, 2,222% 증가했어. 작년은 워낙 이익이 줄어들었기 때문에 금년 수익이 많아 보이기는 하지만 어쨌든 이런 실적은 주가 안정에 기여했하고 있다고 볼 수 있어. 시장 전반의 불확실성 때문에 여전히 주가 상승의 걸림돌로 작용하지만 외국인이 국내 시장을 어떻게 바라보고 있는지 지켜봐야할 거 같아. 

 

트럼프 대통령 당선은 글로벌 무역 환경과 제약·바이오 산업에 혼재된 영향을 미칠 것으로 보여. 보호무역주의 강화는 해외 CRO의 미국 시장 접근을 제한하여 드림씨아이에스와 같은 글로벌 네트워크를 보유한 기업에게 기회로 작용할 수 있지. 트럼프 행정부의 규제 완화 정책은 신약 개발과 CRO 시장에 긍정적인 영향을 줄 가능성도 크고. 특히, 임상시험 규제를 완화하거나 절차를 간소화한다면 드림씨아이에스는 글로벌 임상시험 프로젝트를 확대할 수 있을 것으로 예상 돼.

 

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치매 환자 발생 빈도가 점점 높아지고 있어. 나도 외할머니께서 치매로 돌아가셨는데, 가끔씩 나를 알아볼 때면 반갑기도 하면서 매순간 기억이 온전치 못한 할머니를 볼 때면 마음이 아프더라. 어쨌든 제약회사는 사람을 살리는 기업이기 때문에 개인적으로 좋아하기도 하고, 우리나라에서 정말 효과적인 치매 치료제가 나오기를 바라는 마음으로 주식을 분할 매수하고 있어. 투자하는 형들도 관련 기업 알아보면서 좋은 성과 내면 좋겠어.

 

오늘도 긴글 읽어줘서 고마워. 건강하고 성투하는 하루 보내자!!